Болгария внедряет MiCA: крипторынок переходит под строгий контроль

За документ проголосовало подавляющее большинство парламентариев, а обсуждение проекта началось ещё летом 2024 года.

Что это значит для бизнеса и инвесторов?

Принятый закон вводит:

• официальные определения понятий «криптоактив» и «токен»,
• правила публичного предложения криптоактивов и их торговли на платформах,
• требования к лицензированию эмитентов и провайдеров криптоуслуг,
• механизмы государственного надзора и контроля за рынком.

Таким образом, Болгария становится частью общеевропейской нормативной среды с едиными стандартами регулирования криптоактивов во всём ЕС.

Цели закона:

• защита инвесторов и потребителей,
• повышение прозрачности рынка,
• стимулирование инноваций и привлечение инвестиций.

Кто регулирует рынок?

Комиссия за финансов надзор (КФН) — главный регулятор.
Она будет:

• лицензировать компании (за исключением тех, кто выпускает токены, приравненные к электронным деньгам),
• следить за деятельностью криптопровайдеров,
• при необходимости — обращаться в суд для заморозки активов нарушителей.

По оценкам, под надзор КФН попадут более 100 компаний, ранее зарегистрированных в Налоговой службе Болгарии (НАП).

Болгарский национальный банк (БНБ) — отвечает за токены, эквивалентные электронным деньгам (например, стейблкоины). Он будет выдавать лицензии и следить за их соблюдением.

Беспрецедентные полномочия КФН

Наибольшие споры вызвало положение, согласно которому КФН сможет без суда блокировать:

• сайты,
• страницы в соцсетях,
• мобильные приложения,
• домены.

Решение принимается односторонне, без предварительного судебного контроля, что вызвало критику оппозиции и правозащитных организаций. Эксперты указывают на высокий риск злоупотреблений и отсутствие достаточных гарантий прав компаний.

Санкции и штрафы

Закон даёт КФН широкий набор инструментов:

• официальные предупреждения,
• предписания,
• заморозка операций,
• отзыв лицензий,
• запрет деятельности.

Штрафы:

• до 6,25% годового оборота за первое нарушение,
• до 12,5% — за повторное,
• либо фиксированная сумма до 30 млн левов (≈15 млн евро).

Что важно знать бизнесу и бухгалтерам?

• Если вы работаете с криптоактивами или токенами — нужна лицензия от КФН или БНБ.
• Важно регулярно проверять соответствие новым требованиям.
• Следует учитывать риск блокировки цифровых ресурсов без суда.

Принятие закона делает Болгарию одной из первых стран в Восточной Европе, полностью адаптировавших европейское криптозаконодательство. Это может стать как стимулом для притока инвестиций, так и вызовом для участников рынка, особенно в условиях жёсткого надзора.